品味杂志
回新浪首页 设为我的最爱 繁体简体
本期先探投资周刊
先探投资周刊
前期杂志
 
其他理财投资
理财周刊
今周刊
财讯月刊
Smart智富月刊
新屋
财讯趋势赢家
职场情报志
EMBA杂志
财金杂志



 
七月基金绩效扫瞄 先探投资周刊
转寄 列印

  七月份全球局势趋稳,希腊政府同意债权人所提新版纾困案,不确定因素消除,美国经济数据又优于预期带动欧美股市上涨,惟伊朗簽订废核协议、中国经济趋缓疑虑致使油价下跌,使新兴市场股票月线下跌。而债市方面,油价下跌,通膨预期降温,带动成熟国家公债表现,整体海外基金表现平均是债优于股!

  欧美股好转 债券抢眼

  据理柏统计,七月份全月总计金管会证期局核备的一○二一档海外基金中,股票型基金平均上扬○.六六%,债券型基金平均上涨二.○一%,而产业基金平均上扬○.三%!就股票基金前三○强来看,排名第一虽然是印股基金飙最凶,单月涨逾一○%,但大部分还是欧股基金、美股基金。

  亨德森远见泛欧股票基金经理人Tim Stevenson指出,先前欧洲金融市场受希腊问题影响而大幅波动,但就采购经理人指数及货币成长数据来看,显示欧元区经济状况仍然强劲。他分析,过去一个多月金融类股票表现不错有些出乎市场预料,由于市场判断处于危机之时,恐惧情绪往往会蔓延到所有金融类股票,但实际市场表现却带出一个稳健讯号,即金融机构的资本比率已提升,且对市场的连锁反应亦受到控制。

  在油价持续下跌下,通膨预期降温加上中国情势较为动荡,吸引保守资金进驻债市,加上美元走强也嘉惠新台币计价基金表现。富兰克林坦伯顿公司债基金经理人贝西.霍弗曼认为,预估未来油价合理区间将为六○~七○美元水準。另外,就能源企业而言,许多企业持续进行避险,或是改善资产负债表,提高现金水位,等待油价反弹再进行生产,目前能源高收益债价值处于折价状况,预期未来评价面可望提升。

  不过,PIMCO产品经理蔡明洁表示,随著美国经济逐步复甦,联準会启动升息循环的机率攀升,未来升息前後将扩大市场波动,宜减持美债存续期,并减少在殖利率曲线上主动操作因应。(全文未完)

  全文详情及图表请见《先探投资週刊》1842期,便利商店及各大书店均有贩售

< 上篇文章 I 本期目录 I 下篇文章 >