品味雜誌
回新浪首頁 設為我的最愛 繁體簡體
本期理財周刊
理財周刊
前期雜誌
 
其他理財投資
今周刊
先探投資周刊
財訊月刊
Smart智富月刊
新屋
財訊趨勢贏家
職場情報志
EMBA雜誌
財金雜誌



 
2Q挑股攻略 理財周刊
劉怡妤
轉寄 列印

  第二季逢產業季節循環,大盤指數先高後低,選股不選市,短線挑股以半導體與營建較吸晴。

  清明節連假過後,進入第二季,回顧第一季台股大盤指數是先低後高,以個股表現為主;前瞻第二季逢產業季節循環,絕對是先高後低,法人建議操作不宜先買後賣多頭作法,宜採保守策略。當中有清明與端午兩個節日,歷年清明對大盤負面影響較小,加上今年共有四大利多原因,預期四月會是季度高點;接著端午進入電子業五窮六絕時刻,留意季度低點。

  第二季大盤先高後低

  短線選股重於選市,其中半導體因台積電(2330)二十奈米先進製程提前裝機效應下,設備廠受惠大;而營建業延續三二九檔期大推案量吸引買氣熱潮下,個股四月頗受資金青睞。

  法人表示,首先從三大法人從去(二○一二)年十二月到今年一∼三月買賣超動作來看,外資是一路買超,三月開始受賽國存款稅影響才賣超了三百四十三億元,反觀投信則受多起醜聞案衝擊,呈現一路賣超現象(表一),預期季度上半期外資會如稍做調整,下半期賣超擴大;投信依舊賣超調節,需待下半年才會改善。

  另外,四月有四大利多罩頂,因此有機會見季度高點,其一是,“金銀會”與博鰲論壇陸續登場,激勵相關概念股牽動大盤走勢;其二是,三月營收的發布,因二月農曆長假效應,數字對比一定亮麗,無疑占了先天的便宜,對股市也是加分。 其三是,年報公佈後,逐漸進入股東會旺季,一個月前置時間需要確定股東名冊,五月開始融券短時間內被擠壓,融券消失後,行情往往疲軟,所以這也是四月行情加分的理由。

  營建股清明後漲勢優於大盤

  理周投研部表示,台股反彈量能急凍,壓抑反彈上漲空間,由於市場成交量萎縮,清明節後向上變盤的信心疲弱,但指數在有心人刻意拉抬下,下行空間也不大,因此,指數很可能繼續維持高檔震盪格局,以時間爭取空間,等待上市櫃公司營運基本面爆發。

  相較於電子股面臨上半年的營運低點,營建類股反而容易在三二九檔期助威下,亮麗突圍,以營建類股歷年來四月漲幅表現觀察(表二),即可窺知營建股將成為盤面重心,歷年來清明節後營建類股漲幅逾七%,多檔個股漲幅更是高達一成,預料今年盤面將複製過往經驗,由營建類股在三二九檔期推案利多之下,繼續脫穎而出。

  除了三二九檔期外,奢侈稅將於五月底屆滿兩年以及國際會計準則新制(IFRS)上路,有利營建股財報表現。房市近期回暖跡象明顯,建商紛紛表示每坪售價提前出現回溫,價格明顯壓不下去,買賣雙方均較之前熱絡,直言奢侈稅對房市反而是好事,防止房市出現大泡沫後崩壞,讓房價轉為溫和上漲,有利於房市維持大多頭。

  國揚認列豪宅建案國硯

  理周投研部看好營建股中的國揚(2505),主要因豪宅建案“國硯”已跨過會計新制的認列門檻,將成為今年獲利重要來源,地處高雄新田路與海邊路交叉口,鄰近漢來飯店及高雄港,基地面積達一千五百多坪,為大面積海岸住宅。該案走大坪數豪宅規格,坪數一百坪起跳,以每坪六十萬元計算,總銷金額達一百億元。

  由於該營建案由國揚與英業達創辦人葉國一共同開發,國揚持有七成,可分得的總銷金額為七十億元,目前銷售率為七八%,七月開始完工交屋,國揚預估年底前將完工完銷,總銷售額將認列於今年會計帳上,EPS貢獻度約達四元,國硯將成為國揚今年獲利保證,輕鬆超越去年全年的二•八七元。

  法人指出,去年全國各區房地產買賣移轉情形來看,台北市受奢侈稅及銀行房貸縮減至六成影響,大幅減少二二%為近十一年新低,而高雄則是異軍突起(表三);不過,台北市今年一月已經大幅回溫,預期高雄買氣會更高於台北市,國揚受惠程度大。

  國揚南港庫存土地逾四千坪

  不光是國硯將為國揚帶來可觀獲利,國揚今年入帳建案還包含位於汐止新台五路的“早安清靜”建案,總銷金額逾二十五億元,目前該件案銷售比率近九成,估今年入帳金額為二•八億元,貢獻每股獲利約○•三元。

  這幾年房市起漲,在低利環境,營建業者紛紛擁土地自重,積極卡位,業者表示,現在環境最適合養地,逐步開發已保持未來幾年的獲利能力。所以評估營建股未來競爭能力,手頭上的土地面積與位置,將是一大重點。如果早前沒有積極卡位建地,後續購地成本將會墊高,嚴重侵蝕獲利能力。

  國揚不僅是高雄地王,在台北市也坐擁大筆土地,南港區的土地庫存達四千二百多坪,該區域目前進入都市審查階段,通過後將可申請建照,預估大南港案將於近幾年內開發,未來規劃採合建方式與周邊地主共同開發,國揚占其中四成,預估開發案基地面積為七千坪,總樓地板面積達六萬坪,若以每坪七十五萬元計算,未來推案量達一八○億元,EPS潛在貢獻利益達一○•二元,成為未來幾年獲利來源。

  台積電二十奈米提前量產

  倫元投顧總顧問柯建維觀察國揚線型,型態在短線、中線、長線均為多頭格局,股價可望穩步向上攻堅,買進區間在十八~十九元起漲點附近,買進停損點設為季線十七元,若股價不漲反跌破季線即出場,若如預期上漲,則採月線操作,不預設停利點,股價強漲漲勢頓歇跌破月線後出場。(文未完)

  【更多精采內容,請見《理財周刊》658期,便利商店及各大書店均有販售】

  【散戶團結聯盟,充實精進更上層樓。更多活動與課程內容詳見www.moneyedu.org.tw】

  ※理財周刊658期更多精采文章:

  ◎封面故事>2Q挑股攻略

  ◎名人理財>崔佩儀千萬投資組合宜先減碼 3Q再進場加碼

  ◎新股報導>磐儀5月掛牌上櫃 三年營收目標20億

  ◎社長的話>“自由經濟示範區”去邊緣化、提競爭力

  ◎林建甫專欄>從日股看到台股的危機

  ◎橫掃千軍>新型禽流感再起 國光具防疫題材

  ◎興櫃新訊>金銀三會利多失效 太陽能營收谷底回升

  ◎基金風向球>熱錢從債轉進股 2Q鎖定台股基金

  ◎美股前線>歐洲債務風雲再起 資金持續流入美股

  ◎理財我最大>“股”底翻身 名諭爸靠權證扭轉人生

  ◎每周黑馬股>低量能下的投資策略

< 本期目錄 I 下篇文章 >


先探投資周刊
謝金河:上瘦下肥的新選股趨勢
這個禮拜,國內外經濟環境都出現一些巨大變化,這其中最顯著的變化是金價大回檔,黃金在上周四收盤一五六一美元,次日跳空大跌八八.八美元,此後連續長黑,最低跌到一三二一美元,這是金價大漲十四年來 …詳全文
先探投資周刊
職場情報志
求職不自我設限 在多元天空展翅高飛
台北晶華酒店行銷公關部協理蔡惠茹,大學畢業時和很多外文系學生一樣,曾考慮出國攻讀TESOL(Teaching English to Speakers of Other Languages),但進一步仔細思考未來出路後,認為旅行世界各國都需 …詳全文
職場情報志