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林麗雪:太陽能僅有低基期優勢 財金雜誌
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  走過豬羊變色的一年,2011年的太陽能產業,對很多新興的產業來說,都是一個很好的教訓,輕忽市場的實際需求及盲目的產能擴充,付出的代價卻是要花上至少2年,才能重新回到健康的營運軌道上,而對於2012年的太陽能產業發展,沒有過度樂觀的本錢,有的只是低基期的優勢!

  供需失衡到下半年才有解

  往前看2012年,在供需嚴重失衡及歐美經濟前景不確定的陰霾下,估算全年的裝置成長量顯得困難許多,國際太陽能研調機構Solarbuzz預估,全球太陽能發電需求預計在2012年將僅成長6%;其他相關研調機構預估,2012年太陽能總裝置量不過20GW上下,Energytrend公佈的2012年太陽能展望,預估全球總裝置量將和2011年持平,僅19GW,這樣的裝置量對比仍龐大的電池產能,供需狀況要回復到良性循環的狀態,勢必有一段長時間的調整,2012年上半年若有指標性廠商淡出供應鏈,恐怕都非意外。

  一般預估,一直要到2012年下半年,太陽能產業的發展才能更趨於明朗化,太陽能產品價格也才有機會趨於穩定,而要從無行無市恢復到有行有市的健康狀況,2013年恐怕是一個比較好的時間點。

  美、中、日補助政策積極

  除了德國之外,義大利飽受財政問題,預估在來年的裝置量將明顯較2011年下滑,僅有3GW左右,加上其他歐洲國家在2012年的安裝成長力道預估也將不佳,整體需求仍較2011年持穩已算不錯。

  所幸,美、中、日等國在2012年對太陽能補助政策偏向積極,其中,美國預計在2020年前降低現有商業建築物20%的能源消耗,2012年在千萬屋頂計畫及大型電廠建案推升下,全年需求成長將突破2GW;中國十二五規劃中的太陽能方針,也將持續推動“太陽能屋頂”和“金太陽”工程,預估全年需求量將可上看1.5GW以上;而太陽能滲透率仍不到3%的日本,產經省也同意補助費用,有機會在2012年帶動總裝置量上看1GW,政策面來看,還是站在有利的位置上。

  經過第一階段的價格戰後,太陽能價格已跌無可跌,接下來面臨的就是整個供應鏈的大洗牌,將是2012年太陽能廠策略必須面臨大調整的關鍵一年,即便能存活下來,未來面臨的也是已經進入大宗商品化的市場,沒有規模經濟或技術競爭力者,都很難在低毛利率的太陽能市場中長期存活下來。

  2013年再加速起飛

  值得樂觀的是,太陽能產品價格大崩壞之後,對於太陽能市場能否再起?市場普遍是樂觀的,最主要的是各國政府的推動力依然存在,長期的市場成長也可期待,2012年歐洲需求雖然持平或萎縮,但非歐市場正在加速,瑞銀證券預估,至2013年,全球太陽能裝置將可上看近30GW;而2011年仍占全球需求達67%的歐洲市場,到了2014年將下滑至36%,份額由美國、中國及日本等市場取代,全球太陽能市場的需求拉動力也會跟著移轉。

  由此看來,太陽能市場並不是沒有希望,只是短、中期要走得非常辛苦,對於企業來說,在嚴峻的產業結構調整下,比財務體質、也比市場掠奪力,最重要的還要比氣長,而台灣有幾家有實力的廠商,其實也很清楚易見,茂迪、中美晶是上上之選,只要產業一有復甦跡象,也會是最快由谷底爬升的公司。

  本文詳情及圖表請見《2012理財年鑑》

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