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中國“十二五”規畫投資趨勢全解析 今周刊
撰文:吳美慧 研究員:葉揚甲
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自1953年開始,中國每五年進行一次經濟和社會結構調整,在今年即將到期的第11個5年規畫“十一五”,中國完成經濟大國之夢。 接着“十二五”規畫即將啟動,中國政府做了極大轉變,把追求國強轉為民富,讓民衆變有錢,進而帶動內需,是未來五年的重要目標。“十一五”期間,中國政府大力支持的項目,相關産業與股價表現斐然,台股也跟着受惠。即將啟動的“十二五”將帶動哪些投資趨勢?值得關注。

  佳木斯,一個位在中國東北邊黑龍江省的城市,冬天最低溫曾達零下三十度,冰天雪地、艱困的氣候,大多數的農作物無法種植,農民生活困苦。

  二○○九年中國四百個城市人民GDP(國內生産毛額)排名中,佳木斯以人民幣八一三六元,排名第三四三名,只有排名第一深圳的六%,是一座極度窮困的城市。

  這是現在的佳木斯,但是,再過五年後,佳木斯將呈現截然不同的景象。

  時空拉到二○一五年,受到中國“十二五”(注:國民經濟和社會發展第十二個五年規畫)的影響,佳木斯利用其豐富的水力、風力、太陽能以及天然資源,讓城市競爭力翻兩番。農民的生活條件與環境得以改善,消費力與購買力也因此大增。

  “十二五”+“二三四”/中國想轉型,端看這一役

  太陽能發電設備在充分發揮下,農民利用溫室來抵抗惡劣的氣候;晚餐桌上,冬天的蔬菜,不再是餐餐只能吃大白菜,還可以吃到綠色的花椰菜;餐後的水果則是紅艷欲滴的草莓,這是當地居民過去難以想像的場景。

  困苦的佳木斯人,因為“十二五”而富起來了,他們有了驚人的消費力,商場上多的是手拎着LV、GUCCI包逛街的貴婦。這是二○一五年時,佳木斯人生活場景的模擬。

  事實上,佳木斯只是中國衆多城市的縮影,這是中國推動“十二五”規畫,拉近城鄉差距,從強國到富民的寫實演變。可以想見,未來五年,將有更多的佳木斯在中國各地演化,成為帶動中國經濟成長動力的中堅分子。

  另一個場景拉到富士康。在中國“十一”長假開始,該公司宣佈履行在六月時許下的承諾,調高員工三成薪資,平均每個人每月可領到人民幣兩千元,這讓剛從深圳回到老家河南休假的員工王旭初開心不已。讓他高興的還不止於此,今年迄今,富士康兩次的加薪,調薪幅度百分之百,這是他作夢也想不到的好事。他開始思索,是不是要為老家的父母換大一點的住房?或是讓兒子上雙語幼兒園?薪水增加了,花錢也可以大方些了。像王旭初一樣開心的,還有三十四萬名員工,他們的基本工資都大幅度的提高,帶動出來的是新增高達人民幣三.四億元的消費力。

  或許有人把薪資大幅度調高,歸因於員工的“十三跳”,細究背後發現,不光是薪水如此,董事長郭台銘正積極規畫把曾是發跡地的工廠,從一綫城市的深圳,搬遷到二、三綫城市的成都、武漢與鄭州等地。嗅覺如狼一樣靈敏的他,大動作地調薪、遷廠,主要是朝着中國“十二五”規畫中的“民富”、“拉近城鄉差距”等趨勢走,為富士康以及鴻海集團奠定下一次大成長契機。

  九月初,在南京舉行的“江蘇台灣周”,遠雄建設的趙藤雄、宏泰建設林家的第二代,都現身在會場中,他們不約而同地在南京或是周邊批地,准備把觸角從一綫城市延伸到二綫城市,看中的是中國即將在明年第二季啟動的“十二五”規畫帶來的商機,而先行卡位。

  什麼是“十二五”?為什麼這麼重要?即將在十月十五日登場的中國第十七屆五中全會,將討論的“十二五”規畫,屆時會端出怎樣的大菜?全球都在看。中國國家發改委宏觀院院長王一鳴,把“十二五”定調為“中國下一個三十年尋找新的經濟成長動力”,以及中國第二次經濟轉型的機會。計畫性經濟即將進入一甲子,能否讓中國從“大國”變成“強國”,端看這一役。

  主題一/鼓勵遷移,內陸持續增加基礎建設

  中國全國政協委員兼中國經濟體制改革研究會副會長遲福林,則把“十二五”定調為歷史性的關鍵五年,十二五規畫重點是透過六大改革和六大調整,來落實轉型和共享的目的。這六大改革包括行政管理體制、財稅體制、資源價格、收入分配製度、壟斷行為,以及金融體制改革;六大結構調整包括産業、需求、區域、城鄉結構、國民收入分配以及外貿發展方式調整。期望透過上述方式,讓中國未來五年再創另一個高峰。

  同時,引人關注的,也加入了新能源、新材料、高端設備製造業、節能環保、新能源汽車、生物産業、新一代信息技術等七大戰略性新興産業,也是未來商機的重點。

  綜合中國各界以及外資對“十二五”的分析,“十二五”除了延續“十一五”的精神外,並朝着“二三四”方向前進。其中的“二”指的是區域發展和産業升級兩大主題;“三”指的是從外需轉向內需、從高碳轉向低碳,以及從國強轉向民富三大轉型;“四”指的是大消費、城市建設、生産性服務以及七大新興産業等四大投資亮點。

  瑞士銀行首席經濟學家汪濤表示,中國沿海地區在享受高度成長的同時,土地和勞動力成本也跟着上升。汪濤說,“更重要的,上述地區成長動力之一的出口,預計今後將日趨疲軟”。歐美經濟復甦腳步不夠快,過去以出口為導向的中國,必須調整結構,改以拉抬內需來帶動經濟,才能維持經濟一貫的成長步調。所以,未來幾年中國政府將加快西部和其他內陸地區的經濟成長步伐,加速這些地區的城鎮化進度。為實現這些目標,汪濤預期,中國政府將利用政策,譬如優惠的土地和信貸政策,促使製造業往內陸地區遷移。

  鼓勵遷移,意味着內陸將增加基礎建設投資,興建工業園區,併進行舊城改造。汪濤說,代表中西部地區的投資,和GDP成長速度將繼續領先東部沿海地區。

  主題二/産業升級,新興産業潛力不容小覷

  瑞士銀行經濟學家徐明認為,中國將“調整經濟結構”解讀為“産業升級”,與簡單淘汰落後産能不同。這個主題主要着重在新設備、新技術和新産業上的投資。同時對於傳統行業,也會朝提高自動化程度,使用更多新機器設備來提高生産效率。

  徐明說,發展新興産業或是戰略性産業,是“十二五”最令人關注的焦點。根據瑞士銀行推估,戰略性新興産業占工業總産值比重不及一○%。盡管規模相對較小,在強力政策的支持下,成長潛力會相當大,前景不容小覷。而政策的支持可能會包括優惠的稅收和財政政策、土地和信貸政策,以及有利的政府採購政策等。

  兩大主題傳達最強烈的訊息是,未來五年,中國政府會加大力度建設國內、帶動內需,並讓人民收入增加,消費能力提升。華新麗華集團榮譽董事長焦廷標說,“絶對不要忽視中國政府的決心”、“去看看喀什,就知道中國怎麼拉近城鄉差距”。

  轉型一/轉向內需,拚人均GDP

  遠在中國最西部,被譽為是中國通往中亞門戶的喀什,今年中國將其列為第六個經濟特區|| 喀什經濟特區,地位將與深圳、珠海、廈門、汕頭與海南島等五個經濟特區平起平坐,也是拉近城鄉差距的典範。

  位在新疆的喀什,對大多數人而言是一個陌生的地名,距離首都北京五二六八公里,相當於台北到高雄來回七趟半,但卻是中國傾全國之力建設,要成為“南深圳、北喀什”的城市,並定下二○一五年人均GDP要達到全國平均水準,也就是五千美元目標。○八年,喀什人均GDP僅一千美元,如何達到目標?正挑戰中國政府的決心與執行力。拉近城鄉差距與讓人民富起來,已經成為“十二五”最重要的基調之一,而類似喀什的城市故事,正在全中國蔓延開來。

  從改革開放以來,中國採取以出口導向為主的發展策略,利用低廉的勞動力、自然資源,向國外出口大量的低附加價值産品,此舉對中國經濟成長髮揮相當大的作用。去年,中國貨物出口總額為二.五六兆美元,對外依存度接近五八%,而持續三十年的營運模式,由於○八年的金融海嘯打亂了腳步,也讓中國意識到,不能再持續仰賴出口作為引導經濟成長的唯一方式。

  “十五”期間,中國GDP年平均成長率為九.七六%,人均GDP達人民幣一萬四○五三元;“十一五”期間,GDP年平均成長率竄高到一一.三%,人均GDP更達人民幣二萬二六九八元。至於“十二五”期間,在出口動力減弱下,GDP成長率則會下滑到七%到八%間,但預估人均GDP會提高到三萬三千元。既然歐美無法再提供中國産品更多的出路,以及面臨匯率升值壓力,因此中國政府正引導提高工資、增進內需消費,作為維持經濟得以高度成長的原動力...(精采完整內文請見《今周刊》720期,各大便利商店及連鎖書店均有銷售)

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